تولید، عرضه و قیمت انرژی نقش تعیینکننده در فعالیتهای اقتصادی دارد. گاز طبیعی به دلیل تولید گازهای گلخانهای کمتر نسبت به سوختهای فسیلی از اهمیت بیشتر در بازار جهانی انرژی برخوردار است. همچنین نفت خام نیز از گذشته بهعنوان یک منبع مهم انرژی به شمار میآید. قیمتگذاری هر دو منبع انرژی با دلار صورت میگیرد. برایناساس در پژوهش حاضر به بررسی اثر سرریز بازده و نوسان بازار نفت خام، گاز طبیعی، نرخ ارز بر روی شاخص شرکتهای سهامی با مطالعه موردی شرکت های تولید برق در ایران پرداخته شده است. بررسی اثر این متغیرها باهدف بررسی بر همکنش بازارهای مختلف با یکدیگر صورت میگیرد و میتواند تبیینکننده انتقالات نوسانی پویا میان بازدهی و نوسان در بازارهای سرمایه و انرژی باشد. در این پژوهش با دادههای هفتگی و بهرهگیری از روش دی بولد و یلماز(2012) برای اندازهگیری سرریز در یک چارچوب خودرگرسیون برداری تعمیمیافته استفاده شد. نتایج نشاندهنده وجود اثر سرریز بازده در بازارهای موجود با تأیید سرریزی نوسان میان بازارهای مورد بررسی در قالب سرریزی داخلی را دارد. همچنین مقادیر سرریز کل نوسان بیشتر از سرریز کل بازده هستند و این بدان معنی است که سرریز کل نوسان نسبت به رویدادهای شدید واکنش شدیدتری نشان میدهد. نتایج پژوهش موید رابطه معنادار میان حلقههای قیمت منابع انرژی، نرخ ارز و قیمت سهام شرکتهای تولید برق در ایران است.
aarabi A. 01 The spillover effect of natural gas, crude oil, and currency markets on the electricity utilities sector index in Iran. Quarterly Journal of Energy Policy and Planning Research 2024; 9 (4) : 1 URL: http://epprjournal.ir/article-1-1127-fa.html
محسنی حسین، اعرابی عارف. اثر سرریز بازارهای گاز طبیعی، نفت خام و ارز بر شاخص سهام شرکتهای تولید برق در ایران. فصلنامه پژوهش های سیاست گذاری وبرنامه ریزی انرژی. 1402; 9 (4) :1-33