fa تأثیر بازار مالی بر قیمت نفت خام شاخص جهانی و ایران تخصصي Special پژوهشي Research <p dir="RTL">بررسی علل تغییر قیمت نفت و مدلسازی برای پیش بینی نوسانات آن، با توجه به جایگاه آن در اقتصاد ایران، همواره یکی از مهمترین حوزه های مطالعاتی ادبیات اقتصاد ایران بوده است. از سوی دیگر نوسان قیمت نفت، موجب ایجاد اختلالاتی در برنامه های توسعه می شود. لذا، شناخت ساز و کار شکل گیری قیمت های نفت می تواند ریسک نوسانات قیمت نفت و تاثیرات منفی آن بر اقتصاد ایران را کاهش دهد. در این مقاله به بررسی انحراف قیمت نفت خام از مسیر بلند مدت آن با توجه به روابط بین بازار های مورد نظر در کوتاه مدت پرداخته است. بدین منظور از مدل جهش قیمت فیشر استفاده شده است و از داده های سری زمانی روزانه سال های 2013-2005 در مورد قیمت نفت خام شاخص جهانی با روش تکنیک گارچ چند آزمون می گردد. نتایج نشان می دهد تأثیر تغییر شاخص بازار سرمایه بر قیمت نفت خام مثبت و نیز اثر تعییر شاخص بازار پول( نرخ بهره ) بر این نفت خام منفی می باشند.</p> <p><br> Empirical studies show that the oil price volatility causes structural problems (such as commercial payment problems and budget problems) in Iran&rsquo;s economy. Realizing the mechanism of oil price formation can decrease the risk of oil price volatility and its negative effects on Iran&rsquo;s economy. The formation of oil price has been changing with the development of oil exchange and future markets so that in short time with the change in the interest rate, the liquidity flow between financial markets and oil market and the price of crude oil deviate from its long-time&nbsp; path. In this paper, we investigate the deviation of crude oil price from its long-term path with respect to relationships between these markets. For this purpose, as well as multivariate GARCH technique method Fisher price jump model and Frankel theory are applied to test this relationship with using daily time series of the crude oil during 2005-13 across different areas (different markets).</p> نفت خام شاخص جهانی, شاخص بازار سرمایه و نرخ بهره Crude Oil, Interest Rate, Capital Market Index 169 194 http://epprjournal.ir/browse.php?a_code=A-10-144-1&slc_lang=fa&sid=1 سید عبداله رضوی razavi_econ@yahoo.com 10031947532846004246 10031947532846004246 Yes دانشگاه فردوسی مصطفی سلیمی فر mostafa@um.ac.ir 10031947532846004247 10031947532846004247 No دانشگاه فردوسی سید مهدی مصطفوی mostafavi@yahoo.ca 10031947532846004248 10031947532846004248 No دانشگاه فردوسی مرتضی بکی حسکوئی baky5@yahoo.com 10031947532846004249 10031947532846004249 No دانشگاه علامه طباطبائی