fa اثر سرریز بازارهای گاز طبیعی، نفت خام و ارز بر شاخص سهام شرکت‌های تولید برق در ایران تخصصي Special پژوهشي Research <div style="text-align: justify;"><span style="line-height:2;"><span style="font-family:IRANsans;"><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size:11.0pt">تولید، عرضه و قیمت انرژی نقش تعیین‌کننده در فعالیت‌های اقتصادی دارد. گاز طبیعی به دلیل تولید گازهای گلخانه‌ای کمتر نسبت به سوخت‌های فسیلی از اهمیت بیشتر در بازار جهانی انرژی برخوردار است. همچنین نفت خام نیز از گذشته به‌عنوان یک منبع مهم انرژی به شمار می&shy;آید. قیمت‌گذاری هر دو منبع انرژی با دلار صورت می‌گیرد. براین‌اساس در پژوهش حاضر به بررسی اثر سرریز بازده و نوسان بازار نفت خام، گاز طبیعی، نرخ ارز بر روی شاخص‌ شرکت‌های سهامی با مطالعه موردی شرکت های تولید برق در ایران پرداخته شده است. بررسی اثر این متغیرها باهدف بررسی بر همکنش بازارهای مختلف با یکدیگر صورت می‌گیرد و می‌تواند تبیین‌کننده انتقالات نوسانی پویا میان بازدهی و نوسان در بازارهای سرمایه و انرژی باشد. در این پژوهش با داده‌های هفتگی و بهره‌گیری از روش دی بولد و یلماز(2012) برای اندازه‌گیری سرریز در یک چارچوب خودرگرسیون برداری تعمیم‌یافته استفاده شد. نتایج نشان‌دهنده وجود اثر سرریز بازده در بازارهای موجود با تأیید سرریزی نوسان میان بازارهای مورد بررسی در قالب سرریزی&nbsp; داخلی را دارد. همچنین مقادیر سرریز کل نوسان بیشتر از سرریز کل بازده هستند و این بدان معنی است که سرریز کل نوسان نسبت به رویدادهای شدید واکنش شدیدتری نشان می‌دهد. نتایج پژوهش موید رابطه معنادار میان حلقه‌های قیمت منابع انرژی، نرخ ارز و قیمت سهام شرکت‌های تولید برق در ایران است.</span></span></span></div> <div style="text-align: justify;"><span style="font-size:14px;"><span style="line-height:2;"><span style="font-family:Times New Roman;"><span style="unicode-bidi:embed"><span new="" roman="" times=""><span style="letter-spacing:-.2pt">Production, supply and price of energy play a decisive role in economic activities. In particular, natural gas produces less greenhouse gases than fossil fuels, and this has caused the importance of natural gas in the global energy market. On the other hand, crude oil is also used as an important material for electricity production, and both sources are priced in dollars. Therefore, in the current research, we will investigate the effect of yield spillover and market fluctuations of crude oil, natural gas, and exchange rate on the index of joint-stock companies of electricity production in Iran. Investigating the effect of these variables is done with the aim of investigating the interaction of different markets with each other and can explain the dynamic fluctuating transitions between efficiency and volatility in the capital and energy markets. In this research, with weekly data and using the method of Dibold and Yilmaz (2012) to measure the overflow in a generalized vector autoregression framework. The results show the effect of the yield spillover in the existing markets from confirming the volatility spillover between the markets, which shows that most of the spillover is internal. Also, the total volatility spillover values are higher than the total yield spillover, which means that the total volatility spillover reacts more strongly to extreme events. The results of the research confirm the significant relationship between the circles of energy resource prices, exchange rates and stock prices of electricity production companies in Iran.</span><span dir="RTL" lang="FA"><span b="" zar=""><span style="letter-spacing:-.2pt"></span></span></span></span></span><br> &nbsp;</span></span></span></div> اثر سرریز, گاز طبیعی, نفت خام, شاخص سهام شرکت‌های تولید برق spillover effect, natural gas, crude oil, electricity utilities sector index 1 33 http://epprjournal.ir/browse.php?a_code=A-10-92-4&slc_lang=fa&sid=1 حسین محسنی Mohseni@kntu.ac.ir 10031947532846006200 10031947532846006200 Yes k.n.toosi university of technology دانشگاه صنعتی خواجه نصیر aref aarabi عارف اعرابی arefaarabi@hotmail.com 10031947532846006201 10031947532846006201 No k.n.toosi university of technology دانشگاه صنعتی خواجه نصیر