در این مقاله به بررسی همبستگی مقاطع زمانی میان بازار سهام و قیمت نفت در کشورهای منتخب واردکننده و صادرکننده نفت می­پردازیم. در این راستا با بهره‌­گیری از مدلDCC-GARCH  و GJR، فرضیات پژوهش آزموده می­‌شوند. نمونه ج.ا.ایران وعربستان به عنوان کشورهای منتخب صادرکننده نفت و امریکا، کانادا و ژاپن به عنوان کشورهای عمده واردکننده نفت در نظر گرفته شده­ اند. نتایج این پژوهش بیانگر نبود همبستگی میان این دو بازار است. بدین ترتیب که شوک قیمتی تقاضای کل نفت به‌وسیله نوسانات چرخه اقتصادی (رونق و رکود) در سطح بین‌المللی ایجاد می­شود که در این صورت تمامی بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار می­دهد. از طرفی نیز تقاضای احتیاطی نفت که عمدتاً برآمده از نااطمینانی در عرضه نفت است، در بازارهای آتی از ماه­ها قبل نمود می­یابد، و بنابراین تغییری در روند بازارهای مالی ایجاد نمی‌­کند